徐工机械(000425):老牌工程机械领军者 推动“质量回报双提升
更多金钻指标股票技术讨论QQ群:966329692 技术讨论QQ群:220302856 技术讨论QQ群:39652085 如群满可换一个

  事件:

     近期公司发布公告,推动“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,持续做优做实经营质量,不断提升经营管理能力、核心竞争力、盈利能力和风险管控能力,以高质量的发展业绩回报广大投资者。

     新兴产品实现高增,毛利率有望提升。目前公司战略新兴产业包括高空作业机械、矿业机械、应急救援产业、环卫机械、物料搬运机械、农业机械等,2023 年前三季度公司战略新兴产业收入为169.02 亿元,同比+30.91%,其中公司高空作业平台截止2023Q3 实现销售超过3.7 万台,收入超55 亿元,同比增长+50%以上,约占公司出口收入比例的11%;矿机业务中矿挖收入占比30%以上,矿铰卡收入占比超50%,其余为破碎筛分设备及备品备件。随着公司的成本管控不断加强,海外业务占比不断提升,公司毛利率有望进一步提升。

     深化全球战略布局,海外业务持续突破。公司拥有完善的全球布局与强大的国际化拓展能力,公司营销网络覆盖全球190 余个国家和地区,可为全球客户提供全方位产品营销服务、全价值链服务及整体解决方案。

     目前主要出口区域有东南亚、中亚、非洲、南美、欧洲、北美、西亚北非、中美洲、大洋洲等。基于当前经济持续恢复以及工程机械出口市场的良好趋势,出口市场有望保持较好的增长。中长期角度来看,国产品牌在海外市场仍然具备长足的发展空间,外销市场需求将持续释放;其次,随着国产产品的品牌力不断提升,叠加海外的渠道布局的日趋完善,公司综合竞争力有望持续提升。

     发布股权激励,彰显中长期发展动能。根据公司公告,公司对2023 年-2025 年公司的净资产收益率/净利润/当年实现的可供分配利润的比例提出要求。随着行业复苏和公司经营业绩进一步释放,未来公司将进一步提升股东回报能力、优化回报结构。

     投资评级:预计公司2023-2025 年净利润分别为56.22 亿,71.47 亿和94.42 亿,对应PE 分别为13x、10x、8x,首次覆盖,给予“增持”评级。

     风险提示:海外出口不及预期;盈利预测与估值模型失效的风险


选股票看什么指标最好 >股票指标网